Vendre une entreprise avant de partir : calendrier, impôts et argent après la vente

Pour la plupart de ceux qui s'expatrient avec des capitaux, la vente d'une entreprise est le plus important événement financier du processus. Qu'elle ait lieu avant ou après le changement de résidence décide d'une grande partie de ce qu'il reste ensuite.

La question du calendrier

• Vendre tout en étant encore résident signifie que la plus-value est imposée selon les règles de l'ancien pays, à son taux, avec les allègements éventuellement prévus pour un chef d'entreprise — souvent substantiels et perdus à l'émigration.
• Vendre après le changement de résidence peut échapper à l'imposition de l'ancien pays, sous réserve des règles d'exit tax, des dispositions sur la résidence résiduelle et des règles anti-abus qui visent précisément cette séquence.
• L'exit tax de l'ancien pays, lorsqu'il en existe une, peut de toute façon présumer une cession au moment du départ, ce qui supprime le choix.

Laquelle des deux options est préférable n'a rien d'évident et dépend des allègements pour entrepreneurs, de l'imposition à la sortie, du traitement par le nouveau pays et de la convention entre les deux. C'est la question à poser en premier à un conseiller, avant d'approcher un acquéreur.

La transaction elle-même

• Cession de titres ou cession d'actifs, qui produisent des résultats fiscaux différents pour l'acheteur et le vendeur et se négocient plutôt qu'elles ne se présument.
• Compléments de prix (earn-out) et paiements différés, perçus après votre départ et parfois imposés dans le pays où vous étiez résident au moment où ils ont été acquis plutôt qu'au moment où ils sont payés. C'est un piège fréquent.
• Garanties de passif et indemnités qui survivent pendant des années et vous exposent à des réclamations à distance.
• Séquestre retenant une partie du prix, libérée après le départ.

Que faire du produit de la vente

• Le déposer avant de partir, sur un compte que vous conserverez. Ouvrir un compte pour une grosse somme entrante en tant que nouvel arrivant sans historique est la version difficile du problème.
• Tout documenter. Le contrat de cession, le décompte de clôture, l'impôt payé. C'est la base du dossier d'origine des fonds pour la décennie suivante de démarches bancaires et administratives.
• Ne pas se précipiter pour investir. Une grosse somme et un nouveau pays poussent à agir ; le coût de conserver des liquidités pendant six mois, le temps d'apprendre le marché, est faible comparé au coût d'un mauvais achat sur ce marché.
• Traiter la devise délibérément plutôt que par défaut. Convertir la totalité du produit le jour de la réception est une décision, même quand elle donne l'impression de ne pas en être une.