Kredyty hipoteczne na zakup off-plan w Abu Zabi: 75% finansowania od początku budowy

Abu Zabi wprowadziło produkt finansowy, którego rynek off-plan wcześniej nie miał: finansowanie bankowe, które towarzyszy kupującemu od początku budowy aż do przekazania kluczy.

Jak to działa

• Do 25% ceny kupujący wpłaca ze środków własnych w trakcie budowy.
• Do 75% zapewnia bank — a kredyt może pokryć zarówno raty w trakcie budowy, jak i ostatnią transzę przy przekazaniu.
• Program jest ograniczony do projektów konkretnego dewelopera, w tym willi w nowych osiedlach.

Dlaczego to istotna zmiana

Klasycznym problemem off-plan jest luka w przepływach pieniężnych. Kupujący płaci według harmonogramu z własnych środków, a aktywo otrzymuje dopiero na końcu; finansowanie hipoteczne pojawiało się dotąd najwyżej przy ostatniej płatności. Taka struktura sprawia, że off-plan jest zakupem kapitałochłonnym, a nie opartym na dźwigni, i dlatego wielu kupujących, których stać na gotową nieruchomość, nie stać na projekt w budowie.

Zamknięcie tej luki zmienia krąg osób, które mogą kupować off-plan. Zmienia też profil ryzyka: bank ocenia zarówno dewelopera, jak i kredytobiorcę, co wprowadza drugą stronę zainteresowaną ukończeniem projektu.

Zastrzeżenia

Najważniejszym jest ograniczenie programu do projektów jednego dewelopera. To uzgodnienie handlowe, a nie ogólnorynkowa oferta, co oznacza, że finansowanie jest dostępne tam, gdzie bank wyrobił sobie zdanie o kontrahencie, a nie wszędzie, gdzie Państwo chcą kupić.

Drugim jest to, że dźwignia w trakcie budowy działa w obie strony. Obsługują Państwo kredyt na aktywo, które przez cały czas budowy nie przynosi dochodu, a opóźnienie wydłuża ten okres. Należy modelować go względem terminu z umowy plus realistyczny poślizg, a nie względem terminu z materiałów marketingowych.