Où migrent les capitaux privés, et ce que cela change pour un client privé

Les places où se loge la fortune des personnes internationalement mobiles ont considérablement changé en dix ans, pour des raisons étrangères au rendement des investissements. Ces raisons comptent, car ce sont elles qui déterminent ce que vous pouvez réellement faire dans chacune.

Ce qui a provoqué ce déplacement

• L'échange automatique d'informations, qui a fait disparaître la confidentialité en tant que produit et laissé le service et l'accès comme seuls critères de différenciation.
• Le de-risking. Les banques internationales ont abandonné des catégories entières de clients et de pays pour réduire leur exposition en matière de conformité, fermant des portes qui n'avaient rien à voir avec la personne concernée.
• Les régimes de sanctions, qui ont fait de la nationalité une variable bancaire comme elle ne l'avait jamais été.
• La hausse des soldes minimaux dans les banques privées, qui a poussé hors de relations vieilles de plusieurs années un large pan de clientèle.

Où sont allés les capitaux

• La Suisse reste la première place et se présente désormais comme une offre de service et de stabilité plutôt que de discrétion, avec des minimums élevés.
• Singapour et Hong Kong ont absorbé une part substantielle des fortunes asiatiques puis, plus récemment, d'autres origines, le régime des family offices de Singapour en étant l'instrument le plus visible.
• Les Émirats ont bâti le DIFC et l'ADGM comme centres financiers de common law et attiré à la fois des institutions et des family offices, ce qui explique que l'expérience bancaire y ait profondément changé en cinq ans.
• Le Luxembourg et l'Irlande pour les structures de fonds plutôt que pour les comptes privés.
• Les États-Unis, qui ne participent pas à la norme commune de déclaration et sont donc devenus une place d'accueil, avec leur propre dispositif de déclaration distinct.

Ce que cela signifie pour vous

• L'accès suit le lien. Chacune de ces places préfère les clients qui ont une raison d'y être : résidence, activité, family office.
• Les minimums sont réels. En dessous, l'offre est de détail, où que la brochure ait été imprimée.
• La nationalité détermine la liste des options plus que la fortune, ce qui est désagréable et vrai.
• La confidentialité n'est plus le produit. Quiconque la vend vend quelque chose qui n'existe pas, et le plus souvent à des personnes qui seraient mieux servies par une conformité ordinaire.