Dove si sposta il capitale privato e che cosa significa per un cliente private

In dieci anni i centri in cui è custodito il patrimonio internazionalmente mobile sono cambiati in modo sostanziale, per ragioni che nulla hanno a che fare con i rendimenti degli investimenti. Le ragioni contano, perché determinano che cosa si può realmente fare in ciascuno di essi.

Che cosa ha guidato lo spostamento

• Lo scambio automatico di informazioni, che ha tolto alla riservatezza lo status di prodotto e lasciato come elementi distintivi il servizio e l'accesso.
• Il de-risking. Le banche internazionali sono uscite da intere categorie di clienti e di Paesi per ridurre l'esposizione di compliance, chiudendo porte che nulla avevano a che fare con il singolo individuo.
• I regimi di sanzioni, che hanno reso la nazionalità una variabile bancaria come non era mai stata.
• L'aumento dei saldi minimi presso le banche private, che ha spinto fuori un'ampia fascia di clienti da rapporti che avevano da anni.

Dove è andato

• La Svizzera resta il centro più grande ed è ormai una proposta di servizio e di stabilità, non di segretezza, con minimi elevati.
• Singapore e Hong Kong hanno assorbito una quota consistente di patrimoni asiatici e, più di recente, di altra provenienza, con il regime dei family office di Singapore come strumento più visibile.
• Gli Emirati hanno creato il DIFC e l'ADGM come centri finanziari di common law e attratto sia istituzioni sia family office, ed è per questo che l'esperienza bancaria locale è cambiata in modo sostanziale in cinque anni.
• Lussemburgo e Irlanda per le strutture di fondi, più che per i conti privati.
• Gli Stati Uniti, che non aderiscono al common reporting standard e sono quindi diventati un centro di destinazione, con un proprio e distinto quadro di segnalazione.

Che cosa significa per Lei

• L'accesso segue il legame. Ognuno di questi centri preferisce clienti che abbiano una ragione per essere lì: residenza, attività, un family office.
• I minimi sono reali. Al di sotto, l'offerta è retail, ovunque sia stata stampata la brochure.
• La nazionalità determina la rosa delle opzioni più del patrimonio, il che è spiacevole e vero.
• La riservatezza non è più il prodotto. Chi la vende vende qualcosa che non esiste, di solito a persone che sarebbero meglio servite da una normale compliance.